姚尚坤：聚焦高科技投资，展望“十年”投资机遇

国雄资本有限公司董事长姚尚坤

　　2024年4月20日讯 (记者 吴炳然)近日，广东省多地发布一季度经济数据，喜人的“开门红”数据展现出南粤大地蓬勃的发展势头。“一季度对全年经济走向具有风向标意义，工业稳增长开局良好对实现全年目标、推动高质量发展至关重要。”国雄资本有限公司董事长姚尚坤表示，广东作为制造业大省，正根据资源、产业、科研条件，因地制宜、错位发力，竞逐新质生产力。

　　据悉，国雄资本作为一家总部位于深圳的创投机构，由金融和科技行业资深人士组成，专注于服务实体经济，通过市场化运作将创新资本匹配给有潜力的企业，助力中小企业成长。近日，国雄资本完成2亿美元基金募集，将投资焦点放在高科技领域。姚尚坤说，未来十年是投资高科技领域的黄金时期，中国有望通过新兴科技实现“弯道超车”。国雄资本独特的“行业研究+平台驱动”投资逻辑将为其在高科技领域投资提供有力支持。

　　高科技赛道，包括新兴科技、人工智能等领域，正受到越来越多机构的关注。今年2月，国雄资本成功募集2亿美元基金，实现超募。尽管是新兴公司，但其背后团队拥有丰富的产业经验和投资背景。姚尚坤及团队认为，未来十年是投资高科技领域的黄金时期，国雄资本将聚焦此方向。自2019年成立至今，国雄资本已投资近20个硬科技和人工智能项目。

　　高科技领域投资 将迎“黄金十年”

　　今年2月，国雄资本成功募资近2亿美元，全部来自市场化资金，LP类型多样，包括母基金、家族办公室、券商、企业家等，引发行业关注。作为一家新VC，国雄资本背后的团队实力强大。董事长姚尚坤是知名90后风险投资家，于2019年创立国雄资本，专注于科技投资。合伙人郑军曾在华尔街担任高管，负责先进技术早期投资，具有深刻行业洞察。另一位合伙人孙雯有甲骨文公司六年工作经验，是科技行业连续创业者，创立的公司曾被上市公司全资收购。国雄资本具备全球化视野、丰富投资经验和产研资源优势。

　　在姚尚坤看来，过去20年，互联网等技术基础设施的变革为创业和投资带来了众多机会。新兴科技推动中国制造业向智能制造转型，提升了工业微笑曲线。大数据、人工智能、芯片等变革改变了技术基础，为中国提供了“弯道超车”的机会。

　　“接下来10年，借助新兴科技，中国工业企业将大量转型为智能制造企业，成为最大的投资机会。”姚尚坤判断道。

　　独特打法：行业研究＋平台驱动

　　作为一家新机构，国雄资本在高手云集的科技投资领域，建立了一套自己独特的打法。

　　国内投资机构主要分为三类：白马基金，具备完善的投前投后团队与服务;专注于特定赛道的VC，具有深厚行业理解与前瞻;产业资本，为企业提供订单、资源、技术等战略价值。

　　姚尚坤和团队非常清楚自身优势，构建“行业研究+平台驱动”投资体系。国雄资本以行业研究为核心，挖掘投资标的，结合技术原创性、应用场景、企业、科研院校等资源，联合产业资本、LP、业内专家等构建产业生态圈，实现平台化投资。虽然听起来简单，但实际操作难度极大，比任何投后都重要。

　　姚尚坤想得非常清楚：“起步阶段，国雄只能走精品路线，靠博超额回报取胜。但我相信，团队有做大规模基金的能力。”

　　另一方面，国雄资本并不是聚焦在某个单一领域，而是围绕智能制造的核心工具、抓住细分行业里技术的相关性来进行扩展，从而打造起自己的护城河。在姚尚坤看来，做科技投资的门槛本身就比较高，而在判断是否投资某个项目时，最重要的一点是考量公司在增值搭建过程中的能力。“科技公司从来是不那么简单，不能用某一个单一的维度来看，这个还是挺考验人的。”

　　小基金、大平台，专注周期性变化。国雄资本已在5G+物联网、集成电路、人工智能、工业软件+云计算等领域深入调研并布局，投资25个项目，包括明星创业公司和头部企业。多数项目中，国雄资本担任领投，即使投资金额非最大。这与国雄资本搭建的投资平台理念相符，强调“开放性”和“共享”。国雄资本定期举行开放式投资研讨会，与LP形成良性互动，共同投资，分享项目机会。同时，国雄资本也积极获取行业最新进展，分享产业经验，致力于以透明、共享的方式运作。

　　事实证明，这些动作也确实能帮助国雄资本更早地发现投资机会。不论是与LP合投的海康视威、软通动力，还是团队此前重点研究行业和投资的高端光通信仪器仪表，现在都已经成为热门企业和行业关注的热点。

　　谈到未来的发展规划，据姚尚坤介绍，根据现有完成的计划在今年上半年出全年投资额度约70%。“我们本来投资期是4年，现在预计是2年半投出总资金70%～75%。下一期基金我们正在跟现在和一些潜在的投资人接触。趁这个机会，我们也把自身的投资战略和思想进行一个总结和优化。未来国雄资本将继续围绕智能化核心，在每个行业里面关注它的周期性变化。”