原标题:21亿元贷款计划遭质疑(引题)
悦安新材称将合理安排项目建设节奏(主题)
账面可用资金仅2.27亿元,却要举债21亿元大举投资,悦安新材如此做法引发监管关注。6月7日,公司在回复上交所问询时表示,公司看好“年产10万吨金属软磁微纳粉体项目”(下称“金属软磁微纳粉体项目”),该项目预计总投资金额不超过30.008亿元,投资资金来源为30%资本金、70%债务融资,公司将开展债务融资约21亿元弥补资金缺口,并合理安排项目建设节奏。
项目存20余亿元资金缺口
悦安新材主营业务为羰基铁粉、雾化合金粉及相关粉体深加工产品的研发、生产与销售。公司产品主要包括羰基铁粉系列产品、雾化合金粉系列产品、软磁粉系列产品、金属注射成型喂料系列产品、吸波材料系列产品等五类。公司于2021年8月26日上市,首发募资净额2.13亿元。
首发募投项目还未建成,净资产仅6.77亿元,悦安新材却抛出21亿元的债务融资计划,引发市场关注。
根据公告,公司拟在“创新工艺年产3000吨羰基铁粉生产示范线项目”基础上追加投资,建设金属软磁微纳粉体项目。该项目拟分三期实施,预计第一期投资1亿元,第二期投资8.83亿元,第三期投资20.17亿元。
然而,悦安新材今年一季报显示,公司期末货币资金余额仅1.79亿元,交易性金融资产为1.10亿元,且公司一季度业绩同比下滑。据公告披露,公司以自有资金、自筹资金预计能满足第一、第二期建设,但第三期建设存在一定的资金缺口。
记者注意到,截至2023年3月31日,公司账面可用资金余额为2.27亿元(不含IPO募集专项资金)。若投建第三期项目,公司尚有超20亿元的资金缺口。
大举扩张产能
上交所在问询函中追问了30.008亿元投资的合理性,要求悦安新材说明资金投入是否会导致公司现金流紧张,是否影响公司日常经营;如未来相关筹资计划未能按期实现,新建项目是否存在规划产量减少、项目停滞或终止风险等多个问题。
悦安新材回复称,公司以自有资金能够满足项目第一期和第二期的资本金投入需求,债务融资空间较大、筹集渠道较多,项目的第一期和第二期的实施预计不会导致公司现金流紧张,为项目建设进行的专项融资产生的利息可以资本化,对公司日常经营影响较小。针对第三期项目,尚存在一定的资金缺口。公司将根据一二期项目的建设投产及产能消化情况,合理安排第三期项目的建设节奏。
悦安新材拟通过金融机构中长期项目贷款分批筹资约21亿元用于项目建设,项目的相关金融机构和与公司合作的相关银行已开始介入项目授信工作,可提供额度为项目总投资额70%的项目贷款。截至2023年3月31日,公司总资产规模8.52亿元,资产负债率19.35%,处于较低水平,公司存在增加债务融资筹集资金的空间。同时,公司近期拟向特定对象发行股票融资2.6亿元,融资后公司净资产将进一步增加,有利于开展进一步债务融资。
值得注意的是,悦安新材现有微纳金属粉体系列产品年产能约为1.3万吨,追加投资后拟新增10万吨产能。公司在已通过募投项目和对外投资项目进行扩产的情况下,继续新建产能,规模将远超公司现有产能总和。
“首发募投项目规划产能6000吨,目前已进入试生产阶段,预计于2025年达产。追加投资项目分三期建设,第一期3000吨为示范验证性质,万吨级第二期生产线产能将在2026年开始逐步释放,与首发募投项目前后衔接,助力新增产能逐步投入市场,有序消纳,项目实施在时间节奏上具备一定的合理性。”悦安新材表示。(记者 张娟 北京报道)
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