“1+N”央企指数产品化进程加快 3只中证国新央企现代能源ETF获批

“1+N”央企指数产品化进程更进一步。《证券日报》记者近日了解到，首批3只中证国新央企现代能源ETF已于近日获证监会批复，基金管理人分别为博时基金、工银瑞信基金、嘉实基金。记者获悉，目前3只中证国新央企现代能源ETF已进入发行募集准备阶段，预计首发时间在7月上旬。

　　绿色能源属性突出

　　正式获批的首批3只中证国新央企现代能源ETF的产品名称分别是：博时中证国新央企现代能源ETF、嘉实中证国新央企现代能源ETF、工银瑞信中证国新央企现代能源ETF。

　　记者了解到，本次获批的3只中证国新央企现代能源指数基金，紧密追踪的是“N”系列央企主题指数中的中证国新央企现代能源指数。从指数的编制方法来看，该指数主要选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企现代能源主题上市公司证券的整体表现。

　　“该指数主要聚焦绿色能源、化石能源和能源输配等板块，兼顾能源安全和能源转型双重目标，凸显了中央企业在能源领域的主导地位和系统性投资价值。”某公募指数基金经理对记者称。

　　从指数成分股的细分行业来看，Wind数据显示，截至今年3月份，该指数覆盖行业中绿色能源产业占比达47.93%，化石能源占比达27.62%，能源输配产业占比达24.44%，绿色能源属性突出，行业纯度较高。从成分股的市值情况来看，超过1000亿元大市值的个股权重占比为50%，其中超过5000亿元市值的超大市值个股有3只，权重占比为8.97%。

　　就中证国新央企现代能源指数的投资价值而言，嘉实基金对记者称：“央企能源板块具有低估值、高分红、高成长的鲜明特色，有望实现估值重塑。在低估值表现方面，Wind数据显示，截至6月25日，央企现代能源PE-TTM(滚动市盈率)为11.54倍，大幅低于Wind全A的17.64倍。在高分红表现方面，2022年央企现代能源的股息率为4.29%，大幅高于Wind全A的2.06%。在业绩增速方面，央企历年来业绩保持稳健增长，2022年全年中央企业实现营业收入39.6万亿元，同比增长9.1%；实现利润总额2.6万亿元，同比增长6.2%。”

　　规模合计超850亿元

　　今年以来，国内公募基金行业积极布局“1+N”央企指数基金，相关指数产品迅速落地。据《证券日报》记者梳理，截至2023年6月27日，全市场至少有91只央国企主题基金，大部分为指数型基金，管理规模合计超过850亿元。

　　对于“1+N”系列央企指数产品加速入市这一趋势，工银瑞信基金对记者分析称：“随着‘1+N’系列央企指数产品加快入市脚步，投资者后续可以借助相关指数基金产品布局低估值央企，把握中国特色估值体系构建背景下央企估值重塑机遇。同时，公募基金公司通过成立发行央企主题指数基金产品，能够给样本资产提供再证券化的金融工具，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，助力央企市场认同和价值实现水平进一步提升，在落实国家重大战略、服务构建新发展格局中贡献力量。”

　　业内人士认为，央企主题相关ETF的推出有望给相关板块带来增量资金，支持央企利用资本市场做强做优做大，央企板块的投资也将受益于基本面和估值的双重提升。

　　从收益率来看，今年以来央企主题相关ETF有十分可观的浮盈。在上述有数据对比的产品中，今年以来收益率超过10%的产品达到25只，其中南方富时中国国企开放共赢ETF收益率最高，为22.29%。

　　受中国特色估值体系构建的影响，在多数市场人士看来，央国企估值中枢预期将持续提升。

　　公募基金业内人士认为，自国企改革三年行动实施以来，央国企上市公司经营稳健、资产质量较好、发展较快。随着“中特估”的提出，前期央国企估值持续合理修复，但整体估值水平仍偏低。

　　中金公司认为，A股估值仍具备吸引力，尤其是低估值国企仍有修复空间。Wind数据显示，截至2023年6月20日，Wind央企大盘指数的市盈率为10.82倍，处于指数自基日以来的偏低水平。

　　“未来可能将有更多资金加大央企板块配置力度，或有助于央国企估值重塑。”工银瑞信基金对记者表示。