金融开放如何推动经济高质量发展

金融是实体经济的血脉，金融开放是我国对外开放格局的重要组成部分。扩大高水平金融开放是深化金融供给侧结构性改革、实现经济高质量发展的内在要求。习近平总书记强调，“要提高金融业全球竞争能力，扩大金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力，提高参与国际金融治理能力”。这为下一步推动高水平、高质量的金融开放指明了方向和路径。

第一，金融开放有利于应对当前复杂的国际形势。加快金融开放是防止“硬脱钩”的基础保障。在新冠疫情全球大流行和中美博弈深化的过程中，全球产业链、贸易投资和金融体系面临着显著的“硬脱钩”风险，加大金融开放是防范“硬脱钩”的有效举措和基本保障。

面对以美国为主导的逆全球化态势，中国进一步扩大金融对外开放可以表明中国与世界各国展开经济合作的意愿，向国际市场传递全球化声音。为了保持与全球产业链的链接，实现金融体系对全球化资源配置的服务功能，我国需要继续坚持改革开放的发展战略，在全球金融领域实现高水平开放并与全球金融领域实现对接。

加大金融开放有利于链接内外两个市场。全球化时代，国内外金融互动是比较难隔离的。“双循环”新发展格局仍延续我国此前的内外两个大局、内外两个市场统筹的政策逻辑，依然注重内外资互动。在新发展格局中，更好地利用外资是内循环畅通和稳定的重要支撑，也是发挥市场在资源配置中起决定性作用的有效保障。更高水平的金融开放可以更好链接内外两个市场，统筹内外两种资源，促进内外两个循环。

第二，金融开放是增强金融功能、推进经济加速发展的关键。高效富有活力的金融是聚集生产要素、优化资源配置的最佳方式。与制造业相比，我国的金融业开放较晚、开放程度较低，导致金融市场竞争不够充分、金融机构大而不强、金融供给不能有效满足需求。突出表现为金融结构不合理，直接融资规模过小，金融创新之后资产配置和风险管理较弱，特别是不能满足创新型、轻资产型中小企业的金融需求，不利于建设创新型经济。

扩大金融开放，全面引进外资可以倒逼国内各类金融机构在更加激烈的竞争中锐意进取，在产品创新、定价能力、客户服务、风险管理等短板领域深化改革，将强化金融功能，提高金融服务实体经济的能力，使金融更好地成为我国经济高质量发展的加速器。

金融开放能增加储蓄，促进投资市场发展，并推动储蓄向投资转化。经济货币化的趋势不可逆转，金融资产将更多地转化为资本性，更自由开放的金融服务有利于社会整体财富的增长，从而带来更多储蓄。

利率市场化是开放的一部分。我国利率水平对国际资本具有极强吸引力，金融开放能推动金融体制改革，健全投资制度，简化投融资约束，增强金融市场对社会融资需求的供给能力和便利程度，活跃市场气氛，拓宽投融资渠道，吸引更多投资者来华投资。国际资本流动愈加频繁，我们要营造符合中国国情的投资环境。金融开放促进金融技术的创新发展，不断降低交易成本，提高金融机构经营管理效率，加上利率市场化的实施，可以有效推动储蓄投资转化率和有效投资率的提高，有利于金融经济的良性发展。储蓄的增加、投资的扩大，以及储蓄向投资的转化，将为经济高质量发展提供充足的资本投入。

只要在过程中应对好跨境资本流动风险，那么将有望进一步激发整个经济和金融的活力，提高整个经济和金融系统的稳健性。高水平的金融开放有利于多元金融供给，也可以解决创新型中小企业的融资约束问题，促进普惠金融，有利于中国与世界经济发展优势互补、良性互动，共享中国经济发展的红利。

第三，金融开放有利于提高我国机构的竞争力，提高资源配置效率。金融业的对外开放将推动其良性竞争。

当前，境外金融主体在我国金融体系内占比还比较低。截至最近的报告，境内金融机构在经营理念、管理人员、组织架构等方面具有同质性趋势，常常导致争夺金融资源等恶性竞争，并容易引发系统性风险。

金融业的进一步开放会不断降低金融市场和金融机构的壁垒，使得更多的外资金融机构进入中国市场，促进金融行业的良性竞争。这种多元化的竞争环境将倒逼国内机构积极与外资机构展开合作，学习外资机构先进成熟的公司治理、业务体系、服务手段等，不断提高自身的经营效率和金融服务质量，从而改变我国金融业一直大而不强的状况。强大的竞争压力也将使得国内金融机构在经营过程中减少违规操作，注重风险管理，提升服务质量和经营效率。最后，就整个金融行业而言，通过优胜劣汰的市场竞争机制，优质的金融机构将被筛选保留下来，有利于国内金融市场的结构优化和长远发展，提高我国金融行业的整体竞争力。金融开放在促进市场竞争的同时，也会提高金融资源的配置效率。一方面，扩大金融开放意味着境内外资本流动更加自由，从而使人民币汇率、境内汇率、境内利率更加充分地体现供需，贴近市场真实的汇率和利率，而利率市场化程度提高，能让利率进一步回归到正常水平，将使金融资源引向生产效率较高、收益率较高的行业，从而提高整个金融业的资源配置效率。另一方面，金融开放能够使境内外投资者不同的资金配置得到更大范围的满足，从而提升整体金融资源配置效率。

第四，金融开放有利于产业结构优化升级，提升在全球价值链中的地位。金融开放可以有效推动资本流动、商品贸易、技术发展、数据利用、人才流动，并且可以促进资本在全球的重新配置，是实现经济全球化的重要一环。

金融开放能使优势产业加快资本积累速度，促进资本在产业间的合理配置，使产业结构朝着更协调、更高级、更有效的方向转变。

金融开放加快国际分工和产业转移，促进产业发展和结构优化。金融开放降低市场的进出壁垒，打破国内金融机构的垄断，良性竞争会使资本市场的功能更显著，使资本和产业有更紧密的结合，产业结构升级和产业转型优化是经济高质量发展的重要体现。

高水平的金融开放是我国在全球产业链、价值链重构中走向高端的有效途径和重要保障。全球正处于以人工智能为代表的第四次工业革命浪潮中，加速产业升级，在新一轮的国际产业链、价值链重构中占据有利位置，不仅是主要国家产业政策的核心内容，也是当前国际竞争的重点所在。

中国战略性新兴产业发展迅速，正在逐步壮大成为拉动经济增长的新动能，但还需要解决核心技术突破、大规模持续投资、建立涵盖国内外市场产业链等问题。引进外资无疑将加速这一过程，减少并最终取消对外资股比的限制。高水平金融开放有利于增加外资金融机构数量，扩大外资在中国的金融市场份额，提高金融服务实体企业的能力，从而进一步改善营商环境，吸引更多外资进入中国，助推中国在全球价值链重构中告别微笑曲线的低端，走向微笑曲线的中高端。

我们要按照习近平总书记的要求和部署，积极推进金融市场对外开放，加快与国际市场接轨，增加金融服务的供给主体，从而更好地服务实体经济，切实以高水平金融开放推动经济高质量发展。