融资尽调如何应对？普华永道剖析企业融资过程财务尽调要点

　　在企业融资过程中，财务尽调的结果是投资人决策的重要依据之一，那么，企业如何知晓投资人的核心关注点，用数据讲好企业的成长故事和愿景？6月30日晚8点，普华永道中国企业并购服务合伙人李俊伟、普华永道中国企业并购增值与整合服务合伙人蒋维分别围绕如何理解和准备融资尽调，投资人有哪些关注点，如何做好业财分析凸显企业增长亮点等话题展开分享，帮助企业找到配合投资方尽调的最佳路径，顺利完成融资，为企业后续发展提供助力。

　　本次活动在普华永道视频号、《中国企业报》中企视讯全程直播，更多信息及视频回放，请登陆普华永道中国官网“转型力共创会”栏目。

　　受疫情影响，上半年投资和融资受到不小冲击，在政府有力指导和全社会各届的努力下，疫情防控有所缓解，所带来的经济影响也日益凸显。

　　企业融资环节包括与投资方的接洽、签署投资意向书、尽职调查、签署最终投资文件，以及完成付款和交割。普华永道中国企业并购合伙人李俊伟特别强调，在接洽投资方期间在提供敏感业务数据时应签署保密协议；在签署投资意向时，应注意投资周期（如排他期）与投资安排的约定，以及对于第三方机构实现尽调工作的费用问题。

　　“面对不同风格的投资人，企业应在前期把控好尽调节奏，以逐步努力应对投资意向的明确性和开放性。同时要协调尽调过程中的跨部门合作，阐明公司的数据、商业模式、企业成长规划。”李俊伟如是说道。

　　尽职调查可以帮助投资者了解企业的真实情况，从而判断是否符合投资者的投资标准，评估企业的价值，评估企业的潜在交易风险，并预测企业的发展前景。为了打破传统融资模式的弊端，提高时效性，李俊伟表示，近年来，融资方倾向于在进行融资过程中，由公司委托先进行融资方尽调，以统一报告有选择性地披露给潜在投资人，加快整个融资流程的节奏。

　　同时，针对企业不同发展时期，投资人的关注重点，以及盈利质量、债务水平和营运资金在财务尽职调查过程中的重要性，李俊伟一一作出了详细描述，他表示，初创企业应根据自身发展阶段，从内控体系、会计政策和财务分析体系三个方面完成尽调前的梳理工作。

　　李俊伟认为，财务尽职调查最大的障碍来自于合规问题，他解释称，企业在税收、社保和一些违规费用使用上会形成实质性障碍，影响投资人的信息；同时，数据透明度、内部管理以及股权激励等其他问题，也会在一定程度上影响投资人的决定。

　　过去几年的经济发展形势表明，国内的企业发展正在从快速发展期过渡到精细化运营阶段。为落实企业的融资环节，实现企业的中长期可持续发展，需要通过一个非常完善的财务管理和规划来实现。

　　聚焦于企业中长期可持续发展的问题，蒋伟提出了“业财一体化”的双向协同模式，并指出，“当前业财一体化不仅仅是简单的贯通业务和财务系统，更要从数据质量和计算逻辑的角度解决原始业务数据中的质量问题”。随后分别从财务视角和业务视角剖析了一体化过程中面临的痛点问题。

　　针对“业财一体化”过程中的痛点，蒋伟生动形象地将其解决方案比喻为“蛋炒饭逻辑”。基于“饭要粒粒分开，还要沾着蛋，既要做到颗粒分明，还要相互贯穿”的思维逻辑，蒋伟提出了提升业务数据治理和建立业务财务一体化指标体系的解决方案，强调客户的可持续运营和理清业务全景对于实现企业高速发展和可持续发展的重要性。同时，他还强调第三方自动化工具完成数据清理、整合、校验、模型分析，对于加速业财一体化的重要性。

　　据了解，普华永道拥有专业的数字化咨询、工业软件实施及数字化运营团队，致力于打造工业4.0生态圈，与合作伙伴一起为客户提供工业数字化整体解决方案，深度参与研发设计、制造运营、测试仿真、系统实施等各环节，助力企业实现数字化转型。